春耕尿素大起底：需求不減、供應(yīng)大減：尿素必漲?

2016年起，農(nóng)業(yè)開(kāi)始供給側(cè)改革，主要的對(duì)象是玉米，當(dāng)時(shí)提出的目標(biāo)是三年減少玉米種植面積8000萬(wàn)畝（相當(dāng)于全國(guó)玉米種植面積的15%）。假如這個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)了，最極端的情況下，這8000萬(wàn)畝一兩化肥不用，最多減少尿素的需求200萬(wàn)噸（按畝施40公斤30-5-5的高氮肥計(jì)算），筆者相信這個(gè)數(shù)據(jù)足以覆蓋農(nóng)業(yè)需求減少的量。

再來(lái)看工業(yè)，2016年以來(lái)，全國(guó)房地產(chǎn)異常火爆，即使在實(shí)施了嚴(yán)格調(diào)控的2017年，商品房銷(xiāo)售面積仍然同比增加7.0%；受益于家裝環(huán)�；�的趨勢(shì)，三聚氰胺表觀消費(fèi)量消費(fèi)量持續(xù)上升，2017年表觀消費(fèi)量增加了10萬(wàn)噸（相當(dāng)于30萬(wàn)噸尿素）；受環(huán)保趨嚴(yán)的影響，燃煤鍋爐基本實(shí)現(xiàn)了尾氣脫硝全覆蓋；柴油車(chē)國(guó)四、國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)相繼實(shí)施，2017年重卡銷(xiāo)量達(dá)到110萬(wàn)輛（之前年銷(xiāo)量在50萬(wàn)輛左右），也就是說(shuō)汽車(chē)尾氣脫硝對(duì)尿素的需求快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)需求量將達(dá)到百萬(wàn)噸級(jí)。由此可見(jiàn)，雖然農(nóng)業(yè)需求可能有所下降，但近年來(lái)工業(yè)需求快速增長(zhǎng)。雖然沒(méi)有具體的數(shù)據(jù)支撐，但筆者判斷工業(yè)需求的增長(zhǎng)足以抵消農(nóng)業(yè)需求的下降。

在這種情況下，我們來(lái)討論對(duì)比2017年，2018年上半年的供應(yīng)情況。

按照5900萬(wàn)噸的實(shí)際消費(fèi)量，那么2015/2016結(jié)轉(zhuǎn)到2016/2017年的庫(kù)存約為300萬(wàn)噸，加上2016/2017年的表觀消費(fèi)量5545萬(wàn)噸，那么結(jié)轉(zhuǎn)到2017/2018年的庫(kù)存減少了約60萬(wàn)噸。

出口數(shù)據(jù)2017年11、12月份到2018年1月份比上年同期減少25萬(wàn)噸。假設(shè)2018年1月份后，中國(guó)尿素零出口，2——6月份減少出口250萬(wàn)噸，合計(jì)減少出口275萬(wàn)噸（去年同期也進(jìn)口了11萬(wàn)噸，和當(dāng)前的進(jìn)口基本持平，故忽略不計(jì)）。

2017年11月份國(guó)內(nèi)尿素產(chǎn)量減少5萬(wàn)噸，因國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)只公布到12月份分，因此需對(duì)氣荒造成的減量進(jìn)行估算。氣頭尿素從2017年12月10日開(kāi)始全面停產(chǎn)，2018年2月10日開(kāi)始陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，至2月底基本全面復(fù)產(chǎn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，2017年12月份尿素產(chǎn)量同比下降了67萬(wàn)噸，相當(dāng)于在20天內(nèi)，每天下降了3.35萬(wàn)噸產(chǎn)量。按這個(gè)日減產(chǎn)的數(shù)據(jù)去推，到2018年2月10日開(kāi)始陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，氣荒共持續(xù)了61天，相當(dāng)于減少了204萬(wàn)噸�？紤]到是陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)減少的供應(yīng)量應(yīng)該在230萬(wàn)噸左右。有人會(huì)認(rèn)為這個(gè)推法未必準(zhǔn)確，但筆者同氮協(xié)的人員進(jìn)行了溝通，他們的數(shù)據(jù)顯示到2月底，氣荒造成的同期減量為190萬(wàn)噸，考慮到氮協(xié)的數(shù)據(jù)一直低于統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，因此筆者認(rèn)為這個(gè)推法是可信的。

現(xiàn)在可以做供應(yīng)的測(cè)算了：在尿素產(chǎn)量3——6月份同比不上升的情況下，到6月底，比去年同期減少供應(yīng)量為氣荒減量+11月份減量+結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存減少-出口減少=230+5+60-275=20萬(wàn)噸。

對(duì)于后期尿素產(chǎn)量是否會(huì)同比增長(zhǎng)的問(wèn)題，筆者之前利用國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)做過(guò)分析，這里不再贅述，但重復(fù)一下結(jié)論：一年、甚至兩年都沒(méi)開(kāi)的裝置，不僅復(fù)產(chǎn)難度大，而且企業(yè)更愿意追求低產(chǎn)量下的高利潤(rùn)，復(fù)產(chǎn)意愿不足。